支付与稳定币：一场正在发生的金融基础设施升级

2026年02月05日 07:27

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在上个月的达沃斯论坛上，币安创始人 CZ 分享了一个很关键的判断：数字资产不再只是交易工具，而是正在成为全球支付体系的一部分。同时，他特别强调了一点，真正能让这件事落地的，不只是技术，而是技术合规的结合。也就是说，光有链上创新不够，还得能走进现实世界的金融系统。

这个判断，其实点中了当下金融科技行业最核心的变化：我们正在经历一次支付基础设施的重构。

从行业实践来看，这个趋势已经非常明显。许多创新金融科技公司如 Interlace，正在做的事情并不是再造一个钱包或者再发一个币，而是打通链上资产和传统支付网络之间的通道，让数字资产真正可以在现实世界中被合规、顺畅地使用。

传统支付体系其实已经非常成熟：银行卡网络、清算系统、银行体系都运转了几十年，稳定、高效。但问题在于，它是为传统商业模式设计的。

当交易开始全球化、数字化、平台化之后，一些问题就变得越来越明显：

这时候，稳定币和链上支付开始展现出不同的可能性。Artemis 数据显示：2025 年全球稳定币总交易量飙升至约 33 万亿美元，同比增长约 72%。远超传统跨境支付交易额增速，清晰彰显了市场对高效、可编程、低成本支付方式的强烈需求。

与此同时，合规也成为绕不开的一环。从 KYC、AML 到支付牌照监管，各类规则正在不断细化。它们一方面划定了行业边界，另一方面，也在推动行业走向更长期、可持续的发展路径。

如果把稳定币从币圈工具往外看，其实它的价值主要集中在三个现实场景。

1、跨境支付：天生适合无国界的钱

跨境支付一直是传统金融里最复杂的一块。中间行多、汇率损耗高、到账时间长。稳定币因为锚定法币、链上转移快，可以天然绕过很多中间清算环节，让资金在不同国家之间流动得更顺畅。对做跨境电商、出海服务、中小贸易企业来说，这不是“技术升级”，而是直接省钱、省时间。

2、Web3 与数字场景支付：波动币不适合当日常货币

在 NFT、链游、内容创作者经济这些场景里，大家早就习惯链上资产了，但用波动很大的代币来做日常支付，其实体验并不好。稳定币在这里的角色，更像是数字世界里的现金层：适合高频、小额、即时结算，让链上商业模式真正跑得顺，而不是被币价波动打断。

3、企业级支付与资金管理：可编程的钱开始有用武之地

越来越多企业不再只需要一个银行账户，而是需要：多账户体系、自动化结算、可编程支付规则、全球范围内统一的资金调度能力。稳定币和链上支付的可组合性，让企业可以把账户、结算、授权做成模块化系统，这对平台型公司、全球化运营企业尤其有吸引力。

尽管潜力很大，但稳定币支付的大规模落地仍然面临现实挑战。

第一道关，是场景断层。很多用户持有稳定币，但大多数线下和主流线上商户并不能直接接收它，链上资产和现实消费场景之间依然存在隔阂。

第二道关，是合规复杂度高。跨境业务往往涉及多个司法辖区，不同地区对稳定币的监管态度差异明显。从牌照到 KYC/AML 协同，企业需要投入大量资源在合规和风控上，这对中小企业来说尤其有挑战。

第三道关，是技术链路过长。钱包、支付网关、风控系统、清结算网络、发卡机构……稳定币支付背后是一整套金融基础设施的协同，不是单一公司就能轻松打通的。

从目前行业的实践来看，加密卡结合合规的支付网络这种模式仍具代表性。加密卡作为现如今连接加密资产和法币的桥梁，其运行原理可以用“三明治结构”来理解：

以 Interlace 的实践为例，其加密卡产品 Infinity Card 更准确地承担的是企业资金体系中的支出层角色。通过直接连接企业的多币种账户与资产余额，在后台完成加密资产与法币的转换与清算，使企业资金可以在不改变原有账户结构与结算逻辑的前提下，被无缝用于全球消费场景。

这种结构的好处是：

换句话说，它解决的不是怎么做链上支付，而是：怎么让链上的钱，合规地进入现实世界的支付体系。目前，稳定币支付的具体应用场景已逐步落地，覆盖消费者、企业、跨境结算三大核心主体。

在消费者端，用户可使用钱包中的稳定币，完成线上线下日常消费，打破链上资产的使用局限，享受即时到账、低手续费的支付体验；
在企业端，可以用更灵活的方式管理全球资金流，为员工或合作伙伴提供稳定币支付，提高结算效率。
在跨境结算端，多币种清算能力可简化传统银行清算流程，降低汇率损耗与手续费，缩短到账周期，尤其适配中小微企业的跨境贸易需求。这些实践，清晰展现了金融科技企业在支付落地与资产管理两端的创新路径。