Puffer Finance（PUFFER） 项目解析—币赢研究院
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Puffer Finance（PUFFER） 项目解析报告
1、 研究院点评
这是一个重质押赛道的项目，这个项目同赛道的龙头ether.fi（35万个ETH），Puffer Finance 在以太坊流动性质押协议中 TVL 排名第二，超 13.33 亿美元，可谓是该板块的头部项目。由于币安近期也陆续上线重质押赛道的项目，又是币安实验室投资的项目，项目还曾获得以太坊基金的资助，市商 Jump Crypto也参与了投资，项目质量非常优质。
2、 近期爆发点
Puffer 启动了 Crunchy Carrot Quest 空投活动，第一季快照已于 10 月 5 日完成，代币申领窗口将于 2024 年 10 月 14 日开始领取，目前链上持币高达24000个，社区比较火爆。
3、 项目介绍
Puffer Finance 是基于 Eigenlayer 构建的去中心化原生液态再质押协议，旨在通过减少资金门槛和提升资本效率，让以太坊验证者和质押者能够以更低成本参与以太坊网络并获取更多收益。
4、 代币作用
Puffer Finance基于Eigenlayer构建，推出了原生流动再质押代币pufETH。质押者通过pufETH不仅能获得PoS奖励，还能享受再质押的额外收益。PUFFER代币将赋能社区参与协议治理，包括设定费用、选择节点运营商、分配奖励等。
5、 代币经济模型
PUFFER 代币总供应量为 10 亿枚，初始供应量为 1.023 亿枚。
| 分配类型 | 分配比例 | 锁仓与解锁情况 |
| 生态系统和社区 | 40 % | 奖励社区的支持并确保持续增长。该部分储备将用于未来的空投季、社区激励和交易所的初始流动性。 |
| 投资者 | 26 % | 投资者的代币将在 3 年内逐步释放，1年后解锁第一批，随后2年内线性释放。 |
| 早期贡献者和顾问 | 20 % | 将在 3 年内逐步释放，1年后解锁第一批。 |
| 空投第一季 | 7.5 % | 65% 的代币可在第一天领取，其余部分将在6个月内线性释放。 |
| 空投第二季 | 5.5 % | 第二季的空投已于2024年10月5日的快照后开始，参与者将有更多机会获得奖励。 |
| Protocol Guild | 1% | Puffer 基金会承诺将 1% 的代币供应支持以太坊核心开发，作为 Protocol Guild Pledge 的一部分，并将在 4 年内逐步释放。 |
6、 项目亮点
1.无许可质押与再质押：Puffer 是第一个无需许可的以太坊原生液态再质押协议，允许任何人以低至 1 ETH 的资金门槛参与以太坊节点运营，极大地提高了资本效率。
2.防罚没技术：Puffer 的 Secure-Signer 技术基于 Intel SGX 硬件，能够有效降低验证者被罚没的风险，为节点运营者和质押者提供了更高的资金安全保障。
3.pufETH 液态代币：Puffer 提供 pufETH 作为原生液态再质押代币，质押者不仅可以获得 PoS 奖励，还能通过再质押获得额外的收益。这种双重奖励机制大幅提升了质押的吸引力。
4.高效的资本利用率：通过 Puffer 的设计，节点运营者仅需不到 2 ETH 即可运行一个完整的 32 ETH 验证节点，显著降低了资金需求，并提高了参与者的潜在收益。
7、 投资机构
Jason Vranek 和 Amir Forouzani 为 Puffer Finance 的创始贡献者。
Puffer.fi在种子轮融资中获得了550万美元，随后在A轮融资中获得了1800万美元，总计融资额达到2350万美元。
投资方包括binance labs、Jump Crypto 、Brevan Howard Digital、Electric Capital、Coinbase Ventures、Kraken Ventures、Lemniscap、Franklin Templeton、Avon Ventures（隶属Fidelity Investments）、Mechanism、Lightspeed Faction、Consensys、Animoca、GSR以及Binance Labs等。
融资用途：融资将用于支持Puffer.fi的开源远程签名工具Secure-Signer的开发，以及推动其在以太坊流动性质押协议中的进一步发展。
8、 社区
推特粉丝：35.5万
9、 特殊经济模型
无
10、 未来展望
Puffer Finance目标是通过创新的质押和再质押机制，通过创新的技术和机制降低参与以太坊网络的门槛，提升质押者和节点运营者的资本效率。通过原生流动性再质押协议和基于 Rollup 的解决方案，促进以太坊生态的进一步去中心化。随着PUFFER代币的上线和治理机制的推出，Puffer Finance有望进一步发展壮大，成为以太坊质押和再质押赛道中的佼佼者。通过对比 Eigenlayer、ALT 和 ETHFI 这类去中心化质押和区块链扩展协议的市值水平，我们可以预见 Puffer Finance ($PUFFER) 在未来的市场潜力。特别是 Puffer Finance 提供的无许可质押、流动性再质押和防罚没技术，为其构建了显著的竞争优势。
基础信息
项目介绍：Puffer Finance 是基于 Eigenlayer 构建的去中心化原生液态再质押协议 (nLRP)，旨在通过减少资金门槛和提升资本效率，让以太坊验证者和质押者能够以更低成本参与以太坊网络并获取更多收益。
代币全称：Puffer Finance
代币名称：PUFFER
项目官网：https://www.puffer.fi/
项目文档：无
区块查询：https://etherscan.io/token/0x4d1C297d39C5c1277964D0E3f8Aa901493664530
流动性查询：
https://etherscan.io/address/0xc5c9a9ab6403cdba9722463000146c18b504f0ba#balances
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币赢研究院
2024/10/16
