减半叙事后Depin+meme：新布局主线，Layer2次之

在比特币（BTC）经历了四次减半后，市场的看涨情绪逐渐升温，但多空博弈仍然激烈。随着美联储主席鲍威尔就数据发表评论，投资者开始押注今年只会降息一到两次。尽管BTC完成了第四次减半，但其价格依然承受着较大压力。

自3月下旬以来，加密货币社交媒体上提及“牛市”或“牛市周期”的数量一直在下降，而“熊市”或“熊周期”的提及数量稳步增加。结合历史数据和行情的相关表现，预计反弹上涨将成为接下来的阶段性市场趋势。本周行情正呈现出反弹趋势，伴随着BounceBit TVL的突破性增长，以及Runes的发布上线，BTC链上数据表现极其活跃。像Base和TON这样的强力生态表现几乎未受行情的变化影响，因此反弹上涨大概率将是接下来的阶段趋势。结合Token2049会议期间，AI、Restaking、RWA、BTC生态等赛道项目活跃且火热，这些有可能成为推动市场进一步回暖的重要因素。

因此在即将到来的反弹之际，培养自己的选碧思路很重要，聊聊我对接下来山寨布局2+4的细节：

“2”指的是比特币生态和Ai作为主线。

比特币生态（Brc20铭文，符文，Layer2）

比特币生态一直以来都备受关注。出现了诸如Ordinals、BRC-20、ORC-20等新名词，这些名词主要涉及到铭文（BRC 20）或者相关的符文、BTC L2，以及一些与比特币相关的生态币。

在Ordinals生态中，市场将其戏称为BTC MEME板块，主要原因是这些项目普遍缺乏代币的实际价值。但其中的龙头项目ORDI是首先为标的物。另外，最近MUBI的表现也非常活跃，其成交量平均维持在市值的50%以上。奥迪项目的出现推动了铭文的诞生，进而推动了当前比特币生态系统的发展输出。

至于BTC L2板块，提到这一板块，你可能会想到不久前上线的Merl。Merlin Chain是一个原生的比特币Layer2协议，通过其Layer2网络为比特币Layer1上的原生资产、协议和产品提供支持。目前，Merlin的生态项目是BTC L2中发展最好的之一，其中资管协议Solv Funds、借贷协议Avalon Finance以及DEX协议MerlinSwap的TVL都已超过了1亿美元的门槛。

另外，基于扩展协议RGB++的比特币Layer2项目CKB，在Layer2解决方案的竞争中一直秉持着初心。它坚持与比特币同构，并进一步弥合了比特币生态的不足。

在比特生态相关的币方面，谈到这一点，基本上老手都会知道，比如QTUM、REN等这些老币。而在新币方面，近期非常火热的CORE以及最近新上的全链项目ZETA等都值得关注。特别是CORE币，在区块链技术上具备先进的设计理念和强大的安全性，使得它在市场上具备了独特的竞争优势。无论是在金融、游戏还是社交等领域，CORE都有着广泛的应用，为其未来的发展奠定了坚实的基础。

Ai生态（人工智能，大数据，公链）

人工智能（AI）领域一直备受关注，其热度和叙事性极强，与游戏板块类似，其热度往往呈波浪式涌现。

在人工智能方面，有Fetch.AI（FET），它推动人工智能在数字系统中的出现并促进了其民主化采用。多年来，该协议因其价值主张和不断发展的生态系统而受到广泛关注。

大数据方面，还有一些项目借着AI转型为AI公链。实际上，像Depin和AI之间存在着密切联系，一个偏向算力，一个偏向应用。

AI与数据相结合，以WLD为例，其最关键的创新在于将ZKML（零知识证明机器学习）和Proof of Personhood（人格证明）结合起来，以期创造真正隐私保护的全人类链上数据平台，共同分享AI的伟大生产力。

AI与算法结合，以CGPT为例，将AI算法和问答能力等数字化资产融入到区块链领域。

AI与算力结合，以PAAL为例，其关键在于在机器学习（ML）技术中理解人的需求，而不仅仅是模型和算力的竞争。

随着技术领域的不断成熟，这些代币将为 AI+Crypto 领域带来新的可能性并完成行业重塑。无论是通过开发去中心化的 AI 市场、安全的数据验证平台还是涉及算力聚合的激励机制，这些 AI 概念币无疑都能让人们窥见该领域创新无止境的未来。

“4”：指的是以depin，rwa，gamefi和meme的四大流量板块支线。

首先要提到的是游戏金融（GameFi）领域，这一领域受到了广泛关注，其中有两个重要的事件值得关注：迪拜Token2049大会和Gameta即将上线。像Token2049这样的活动可以反映出当前Web3行业的热点叙事趋势，很多加密货币项目都在朝着人工智能靠拢，而传统的人工智能项目则对Web3的包装不太感兴趣。GameFi主要指的是链上游戏，这一领域在2021年集中获得了大量资金，当时链上游戏和元宇宙非常热门，吸引了众多资金，涌现出了像animoca brands这样的游戏明星风投机构。经过两年的市场洗牌，对于一个新兴领域来说，这段时间已经足够长了，比如表现出色的YGG。元宇宙中一些核心项目，比如sand，以及其他项目如alice、mana等也备受关注。

其次是真实世界资产（RWA），这是去年兴起的一个新概念，指的是真实世界中的资产。在这一领域，必须提到贝莱德，作为代表传统金融的华尔街巨头，贝莱德推出的比特币ETF持仓已达150亿美元。进军RWA领域是贝莱德在推出ETF之后迈出的重要数字资产战略举措，也成为推动加密领域RWA发展的重要力量。当然，包括摩根大通、高盛、贝莱德和富达投资在内的多家金融巨头都在积极探索RWA代币化的巨大潜力。其中，最热门的标的包括ondo和pendle，以及rsr和mkr等项目。

MEME板块是指土狗代币，这一概念几乎人人皆知，其中最为典型的就是doge。除了比特币生态中的铭文，MEME板块也可以包括其中，这些项目的基本操作都是短期投机。无论从历史经验还是逻辑上来看，山寨币的季节肯定会到来，只是不知道具体时间。山寨币的行情一旦启动，一天的涨幅可能会超过一个月的跌幅。在这里，列举了一些新一代热门MEME项目，如SLERF、MEW、BOME。

最后就是Depin，指的是去中心化物理基础设施。我的理解比较片面，主要是借着AI算力的名号来整合硬件挖矿的，典型项目有Filecoin（FIL）、Helium（HNT）。除此之外还有类似RNDR这类做渲染的项目。这些大都也会被归类到AI板块中。这里列举下DePIN协议io net。月中的时候BVM宣布与Solana生态DePIN协议io net集成，以充分利用去中心化GPU集群的潜力。目前有超过3800个用户生成的模型处于预发布阶段。