解读多类型的封装比特币项目

传统上，区块链以孤立状态存在，彼此之间无法通信。例如，比特币持有者不能直接在以太坊网络上花费他们的硬币，以太坊用户也不能在比特币区块链上使用其智能合约。基本上，不存在一刀切的区块链解决方案，每种不同的设计组合都呈现出安全性、隐私性、效率、灵活性、平台复杂性、开发人员易用性甚至政治价值观方面的差异。用户需求的异构性体现了多种区块链的共存。

区块链无法通信，限制了去中心化金融（ DeFi ）应用程序充分利用各种协议中持有的资产。例如，在以太坊区块链上拥有 BTC 并将其用于智能合约是一个非常发人深省的想法，并且通过引入封装代币使其成为可能。封装代币旨在克服区块链之间缺乏通信的问题，以实现价值和资产的无缝跨链转移。

本文解释了封装比特币背后的概念。此外，它还比较了各种已封装的比特币项目，强调了它们的作用、用途和缺点。它还推荐完全去信任且安全的封装比特币版本作为理想的解决方案，体现了比特币去中心化和安全的精神。

为什么要封装比特币？

封装 BTC 的原因有很多。首先，即使投资者对以太坊和 Layer 2 扩容生态系统感兴趣， BTC 仍然保留着最大的流动性部分。因此，中心化交易所（CEX）的交易对大多以 BTC 计价，而去中心化交易所（DEX）的交易对大多以 ETH、USDT、SOL、BNB 等计价，累计交易量远低于 BTC 市值本身。这解释了与中心化交易所相比，去中心化交易所普遍缺乏流动性。

其次,比特币网络以拥塞期间低扩展性和交易费用高而闻名。因此，它对于日常交易量（尤其是微交易）来说并不理想。最后，各个生态系统的原生资产，如以太坊、币安智能链、 Arbitrum、Solana 等，都有不同的代币标准。这使得不可能通过一份智能合约来管理它们。此外，即使在同一个生态系统中，代币也可能属于不同的标准，例如 ERC-20、ERC-223、TC-10、BEP 2 等。

谨慎日志合约（DLC），该合约由比特币网络的完整算力保护，确保比特币级别的安全性。此外，DLC 确保只有储户才能访问锁定的 BTC ，从而消除了第三方托管风险。

Wrapped Bitcoin ( wBTC )是以太坊区块链上 BTC 的代币化表示。它允许用户将比特币的价值和流动性带入以太坊生态系统，使比特币能够在 DeFi 应用、智能合约和其他基于以太坊的平台中使用。该过程涉及用户（ wBTC 商家，而不是零售商）将其 BTC 存入托管账户，作为回报，他们在以太坊区块链上收到等量的 wBTC 。这确保了 wBTC 和 BTC 之间的 1: 1 挂钩，保持价值平价。

虽然 wBTC 促进了比特币和以太坊生态系统之间的互操作性，但它也带来了一定的风险。该过程的托管性质意味着用户在封装过程中依赖第三方来持有和管理他们的比特币。这带来了交易对手风险，因为托管人成为容易受到黑客攻击、欺诈或资金管理不善的单点故障。此外，托管人准确维持 wBTC 和 BTC 之间 1: 1 挂钩的能力需要一定程度的信任。

renBTC是由 Ren Protocol 铸造的 ERC-20 代币，Ren Protocol 是一个实现区块链之间互操作性的去中心化网络。 RenVM 协议允许用户将其 BTC 转换为以太坊区块链上的 renBTC ，类似于 wBTC 。该过程涉及用户将他们的 BTC 锁定在 RenVM 智能合约中，作为回报，他们在以太坊区块链上收到等量的 renBTC 。该代币可用于以太坊生态系统内的各种 DeFi 应用和智能合约。

renBTC 的优势之一是其去中心化性质。 RenVM 协议利用称为Darknodes 的节点网络来集体管理renBTC 的托管和铸造，减少对单一托管人的依赖并增强安全性。然而，风险依然存在。用户面临潜在的智能合约漏洞和管理集中化。例如，由于 Ren 协议的金库由 Alameda 管理，Alameda 的倒塌对 Ren 协议产生了不利影响。此外，铸币过程发生在 RenVM 协议上，这意味着用户无法享受比特币级别的安全性。

sBTC是一种非托管、可编程 1: 1 BTC 支持的代币，有助于 BTC 进出比特币层的去中心化移动。从本质上讲，它使开发者能够将 BTC 作为一种完全可编程的资产解锁，为 BTC 支持的 DeFi、NFT 等让路。随着 sBTC 的推出，Stacks 协议将成为第一个促进 BTC 进出比特币网络的比特币层，同时通过 100% 的比特币算力确保交易安全。

sBTC 提供比特币写入功能，因为 sBTC 挂钩技术可以以完全去中心化的方式将比特币交易写入比特币区块链。该项目背后的团队相信他们的产品将释放数十亿美元的潜在 BTC 资本，以构建超越所有其他生态系统的 BTC 生态系统。 sBTC 的主要缺点是它只开放 BTC 在 Stacks 中使用——它没有解决桥接 BTC 在其他链中使用的问题。

tBTC是以太坊区块链上 BTC 的去中心化且信任最小化的封装形式。Threshold 通过将操作分为 铸币者和监护人。监护人是 Threshold 代币 T 的质押者，他们管理用于在以太坊上发行 tBTC 的比特币钱包。另一方面，铸币者是一群以太坊“蓝筹”去中心化自治组织（DAO），包括 Curve DAO、 Aave、 Alchemix、 Yeran.Finance 和 Euler。

虽然 tBTC 旨在解决与 wBTC 等中心化解决方案相关的托管风险，但它也面临着挑战。如前所述， tBTC 并不是无需信任的——它是信任最小化的。 Threshold 认为，通过创建大量铸币者，可以使滥用铸币权变得困难（但理论上并非不可能）。因此，铸币厂始终会监控 Threshold 钱包中缺乏匹配 BTC 的铸币厂。

火币比特币（ hBTC ）是火币全球站在以太坊区块链上发行的标准 ERC-20 代币。该代币旨在支持在以太坊生态系统内的 DApp 和智能合约中使用 BTC。 获得 hBTC 通常涉及用户将其 BTC 存入火币提供的托管账户。作为回报，他们在以太坊网络上收到等量的 hBTC 。

hBTC 允许用户与更广泛的 DeFi 生态系统进行交互，并从网络中提供的功能和机会中受益。 其主要缺点包括与依赖中央实体相关的托管风险、监管不确定性以及需要信任托管人的安全措施。

dlcBTC是 BTC 在以太坊网络上的非托管凭证，允许 BTC 持有者参与 DeFi ，同时保留其资产的完整所有权。它利用 DLC 将 BTC 锁定在特殊的多重签名未花费交易输出（UTXO）中，其中一个密钥由存款人管理，另一个分布在去中心化网络中。

与大多数版本的封装比特币不同， dlcBTC 通过将 BTC 自我封装在密码箱中，消除了对中介机构的需求，体现了用户主权的原则。该代币由比特币区块链的完整算力保护，不需要储户锁定或将其 BTC 发送到外部托管地址。尽管 dlcBTC 与 sBTC 有很多相似之处，但它与以太坊上的 wBTC 和 tBTC 相比更具竞争力。此外：

• DLC 密码箱仅支付给存款人，这意味着即使系统被黑客入侵，存款也只会发送给合法所有者。

• dlcBTC 让储户可以使用以太坊区块链上的原生 BTC。

结论

封装比特币项目的发展极大地扩展了在各种区块链生态系统中利用比特币的可能性。虽然集中式、混合式和综合封装方法解决了互操作性挑战，但与托管管理和智能合约漏洞相关的风险仍然存在。对流行的封装比特币变体（例如 wBTC、 renBTC、 sBTC、 tBTC、 hBTC 和 dlcBTC ）的比较分析揭示了安全性、去中心化和用户控制之间的权衡。

dlcBTC 作为一个出色的解决方案出现，在以太坊网络上提供 BTC 的非托管且安全的凭证。利用 DLC， dlcBTC 确保用户主权，消除第三方托管风险，并允许在 DeFi 平台中使用原生 BTC，无需传统的封装或桥接。随着区块链格局的不断发展， dlcBTC 体现了去中心化和安全性的原则，为寻求无缝参与蓬勃发展的 DeFi 生态系统的 BTC 持有者提供了一条充满希望的道路。