40000美元保卫战：短期持有者SOPR回落！

想抱团取暖，或者有疑惑的，欢迎添加VX进群：ZJ0306120
今天是2024年1月19日星期五。比特币在过去的24小时内继续下跌，几乎回到了40,600美元，随后反弹超过41,000美元。GBTC的问题仍在影响市场，而近期美元也开始走强，特别是从1月初的101点上升到最近的103.7的局部高点。这表明美元对其他货币的强劲表现，主要受到美国国债收益率上升以及零售销售数据超出市场预期等因素的推动。10年期美国国债收益率已经五天连涨，达到了4.165%。

这种情况通常会导致投资者从风险较高的资产，如加密货币，转向那些更稳定的资产，如美元。因此，美元的走强与比特币呈现负相关，这对加密货币市场不利。

此外，市场清算活动增加导致加密货币价格下跌。观察比特币的期货市场，当价格跌破42,000美元时，大量的多头杠杆被清算，一定程度上推动了价格继续下跌。在昨天的期货市场中，价格下探至41,800美元，清算强度很大。最终速食商选择吃掉多头，在比特币价格下跌之后，下方已经没有明显的多头仓位。而现在上方的空头头寸已经形成了一定的规模。比特币可能会继续在区间内震荡。观察比特币的价格走势在4小时趋势图上，RSI在价格震荡中回升到了中性50的水平，但这一波下跌直接被超卖。

现在的市场仍然比较脆弱，比特币正在形成死亡交叉，即MA50向下贯穿MA200。从10月中旬以来，这种情况我已经没有见过。最近几周多次跌破MA200已经不奇怪了。这一点也是市场情绪发生转变的证明。在比特币的日线图上，比特币的价格可能会在区间内震荡一段时间，投资者需要耐心等待市场情绪的转变和价格的进一步变化。同时，投资者也需要关注美元走势、GBTC问题以及零售销售数据等因素对加密货币市场的影响。格的现状以及一些可能影响短期持有者的因素。

当前比特币价格已跌破MA50均线，且远离该线，在短期内没有明显的利好推动。一旦下行至4万美元心理价位，如果这个价位被击穿，比特币可能会持续下跌。比特币的URPD指标显示，在4万美元到44,000美元之间，买盘仍然活跃。如果价格跌破4万美元，这个区间内的短期持有者，基本上都会陷入亏损，心理上会开始焦虑，可能会选择割肉离场。

从图表可以看出，短期持有者的SOPR指标已经回到了10月份之前的水平。这个指标反映的是比特币的价格与短期持有者盈利比率之间的关系，当这个值大于一时，表明持有者平均上是盈利的；当这个值小于一时，则表明短期持有者平均是亏损的。尽管XO只展示了7日的均值，但这个指标的变化趋势仍然值得关注。SOPR指标一直在剧烈波动。大多数时间里保持在亿以上，这表明即便价格下跌，多数比特币短期持有者也能在出售比特币时获得一些利润。

然而，进入2024年后，特别是从49,000美元的崩溃开始，SOPR指标出现了明显的下降，跌破了1的水平。这意味着短期持有者们开始以亏损的价格出售比特币，这通常被解读为市场压力的增加。这进一步确认了市场的疲软态势。

目前，短期持有者的SOPR指标处于亿以下，并且接近图表的红色区域，市场处于极端恐慌或卖压很大的状态。投资者正在经历所谓的割肉行为，以低于成本价的价格出售资产。这一点与刚才提到的URPD指标类似。大部分短期持有者的持仓均价基本上都在42,500美元，现在已经面临亏损。另一个需要关注的是徽度比特币信托GBTC的最近活动。每天持续向Kwyn base转移比特币，这种变化可能减少了对比特币的需求，进而对价格产生负面影响。在表格中，我们可以看到各个比特币ETF的名称、对应的股票代码、管理资产规模、本周的资金流动情况，以及自2023年1月11日以来至今天的资金流动情况。虽然这样的数据截图有很多，数字可能不太一样，但我们可以关注趋势，而不要过于在意具体的金额数字。从趋势来看，灰度的GBTC仍然是最大的比特币ETF之一，但资金流出也很大。

Blackrock和Fidelity是资金流入最多的比特币ETF发行商，但也有一些资金流出。此外，processed的比特币策略ETF如Beto也有一些资金流动。整体而言，市场仍存在不确定性，投资者应谨慎对待投资决策。近年来，比特币相关的ETF产品受到了大量资金的关注，这一趋势在全球范围内表现明显。资金从加拿大和欧洲流向了美国的ETF，而美国市场也吸引了大量的资金流入。BlackRock和Fidelity的受欢迎程度可见一斑。预计GBTC从灰度的流出将持续一段时间，有人预测在37天内，BlackRock的比特币持有量可能会超过灰度。这个说法目前尚不确定，但确实存在这种可能性，尤其是在考虑到费率和其他因素的情况下。

BlackRock本身的信誉度也为其增添了砝码。另外，特朗普在最近的竞选演讲中表示反对美国央行发行数字货币，也就是我们熟知的CBDC。他认为这会威胁到美国人民的自由和权利，让政府对他们的财富和隐私有更多的控制和监视。这一点值得关注。对于加密货币或比特币市场，可能有不同的看法。

一方面，特朗普可能支持现有的加密货币，如比特币，因为它被认为是去中心化的，不受任何政府或机构的控制，是保护美国人民的自由和财富的方式，也是一种抵抗政府暴政的手段。

另一方面，他可能也反对任何形式的数字货币，包括加密货币在内。总的来说，比特币相关的ETF产品仍然吸引了大量资金，这一趋势在未来可能会持续。然而，对于加密货币或比特币市场，不同的观点和立场也值得关注。特朗普可能认为加密货币市场存在不稳定、不受法律保护、容易被滥用和用于犯罪目的的风险，但市场似乎更倾向于前者。

据消息爆料，特朗普只有数百万美元的以太坊加密货币，但他发行自己的NFT这一事实表明他可能更受欢迎。他可能会在11月重新当选总统，这对加密货币市场有利，也是今年的重要事件之一。

此外，Tether公司明显增加了其比特币持有量，目前持仓超过66,000枚比特币，估值超过28亿美元。他们在2023年最后一个季度主动购买了大约8,900枚比特币，已成为全球第11大比特币持有者。当前该地址的未实现利润高达11亿美元。泰达计划在6个月内投资约5亿美元于比特币挖矿活动，目标是提升网络算力份额。

在香港的金融环境中，流动性已经急剧增加。最近，Hashki group一轮融资中募集了近1亿美元资金，这轮资金注入将公司的估值推至接近12亿美元的高度。在欧洲，已经看到了类似ETF的产品，或者说所谓的ETP。这股浪潮正在向中国香港蔓延。尽管香港在地理上较小，但它实际上是中国的金融枢纽。这意味着，尽管在中国内地，比特币和其他加密货币被禁止，但香港依然是相关投资活动的热土。自大规模冠状病毒问题爆发以来，中国经济正在致力于解决多项问题。中国股市已跌至2010年以来的低点，这与2020年疫情前的情况形成了鲜明对比。房地产市场同样处于风口浪尖，其规模甚至已经超过了股市。过去数十年，很多人将房产作为退休储备的传统，导致了庞大的房地产泡沫。但现在如果没有新的买家进入市场，同时新房产继续被建设，市场就会出现问题。现在经济复苏乏力，甚至可能出现通缩。即便是世界第二大经济体，也迫切需要流动性注入。

想抱团取暖，或者有疑惑的，欢迎添加VX进群：ZJ0306120 感谢阅读，我们下次再见