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去中心化金融（DeFi）运动的核心是在链上重塑传统金融产品和概念。为了实现这一目标，DeFi 社群开创了许多机制，设立了许多标准。

其中一个重要概念便是合成资产。合成资产是一种资产类别，可以让投资者接触到区块链上无法直接取得的资产。其中一项发行合成资产或衍生品的创新协议是 Synthetix，它为将不同资产导入加密货币领域开辟了道路。

本篇文章将讨论 Synthetix 协议、 背后的技术及其原生代币 SNX，透过对SNX 2023-2030 价格进行预测，以确定其是否是一项好的投资。

Synthetix（SNX）是什么？

Synthetix（SNX）是一种协议，可以在以太坊区块链上发行合成资产(Synths)。

一句话来说，合成资产是模拟了其他资产的价格，让人们可以直接在区块链上进行交易。

在传统的资产交易市场，我们可以买卖股票，可以买卖房地产，也可以买卖贵金属或者大宗商品。然而在DeFi的世界发展的现有阶段，我们并没有直接的方式去交易股票、贵金属、大宗商品等资产，怎么办？

这时候，就有项目方提出了合成资产的概念：如同传统金融市场上的衍生品，是否可以锚定这些交易对象，创建一类虚拟资产，可以直接在区块链上表示这些传统的交易市场，去复制他们的价格，从而实现链上交易？这就是合成资产的由来。

合成资产，就是对目标资产的镜像模拟。例如，用sUSD 去表示美元的价格，用sGold 表示黄金价格，用sSP500 来表征标普500 股票指数等。甚至，加密资产本身，也可以成为锚定物，用sBTC 来表示BTC，用sETH 来表示ETH。

Synthetix 支援合成商品，如黄金和白银、合成加密货币、合成反向加密货币、合成加密货币指数和合成法定货币。该平台为加密生态系统带来了非区块链资产敞口，从而创造了一个更成熟的金融市场。

Synthetix 的演变

Synthetix 最初是从一个名为 Havven 的平台开始的。在 2017 年时，Havven 由 Kain Warwick 创立，是一个由抵押品支持的稳定币发行协议。然而，Havven 项目背后的开发团队决定往不同的方向发展。

因此，在 2018 年，团队将公司重新命名为 Synthetix，以更好地代表该协议除了支持美元稳定币以外其他合成资产的能力。在做出这个决定后，Synthetix 公司通过 ICO 出售该协议的原生代币 SNX 募集到 3000 万美元的资金。

自此之后，Synthetix 协议已发展成为 DeFi 社群中名声响亮的项目之一。

Synthetix 如何工作？

Synthetix 使用两种加密货币来提供其合成资产铸造服务。第一个是它的原生加密货币SNX。第二个是Synths，它可以模仿任何资产。

要生成Synths，用户必须获取SNX 并将其存放在Synthetix 平台上。作为回报，Synthetix 会创建一个用户选择的新Synths令牌。根据软体规则，锁定的SNX 值需要保持在或高于所创建Synths值的750% 或更高。

假设使用者想要铸造合成美元。如果使用者存入价值1,000 美元的SNX 加密货币，那么他们将获得价值133 美元的sUSD。

由于SNX 是一种加密货币，其价值由公开市场决定。因此，随着SNX 价格的上涨或下跌，可以流通的Synths数量可能会发生变化。如果SNX 的价格上涨，系统将发布不需要的SNX 令牌来保证之前创建的Synths。这些SNX 令牌可以在平台上再次锁定，以创建新的Synths。

假设SNX 的价格翻了一番，就意味着最初锁定的1,000 美元SNX 中有一半可以释放。使用者可以使用该SNX 在sUSD Synths中再创建500 美元。因此， SNX 的价格越高，可以创建的Synths就越多。

Synthetix 的另一个有趣的功能是它如何使用称为预言机的价格提要来为Synths定价。

当Synths之间发生交换时，第一个Synths，比如我们前面示例中的sUSD，首先被「烧毁」。然后，根据预言机的价格反馈计算它正在交换的Synths s BTC。然后，Synthetix 平台将为使用者创建正确数量的sBTC。

Synthetix 团队认为，该系统的一个优点是它不需要大量的订单或中央交易所就可以在货币之间进行转换。用户可以在他们希望的任何时间以规定的价格进行交易，而无需等待匹配。

Synthetix 的两种令牌

SNX

用户通过抵押相应数量的SNX 来挖掘Synths。在Synthetix 交易所将Synth 交易到Synth 时，用户可以透过质押并从网路获得奖励。为了鼓励Synths的质押和铸造，在Synthetix 交易所交易产生的费用将被发送到一个池中，SNX 持有者可以在那里领取他们收取的费用百分比。

所有Synths都由SNX 令牌提供支援。当SNX 拥有者在Synthetix 智慧合约协议中锁定SNX 时，SNX 将被发行或铸造。由于SNX 的价值可以在任一方向上快速波动，因此需要500% 的大抵押品比率才能将清算风险降至最低。如果低于抵押贷款利率，使用者可以烧掉Synths，如果比例高于，则可以投掷更多Synths。

它允许我们将法定货币转换为具有当地法定货币价值的加密货币，然后使用它在分散的平台上购买商品和服务。

Synths

Synths 是 ERC-20 令牌，用于类比和跟踪现实世界资产的价值。

它可以为不同的资产类别创建Synths，例如加密货币、法定货币、商品、股票指数和股票。资产价格使用 Chainlink 进行跟踪，Chainlink 是一种分散的预言机，可从多个来源收集价格数据馈送。

为什么SNX 有价值？

SNX 具有价值，因为它需要在Synthetix 平台上生成新的Synths。当用户锁定SNX 时，他们也有资格在交易任何Synths时收到整个平台上发生的费用。费用通常为交易所的0.3%。

如果1,000 美元的sUSD 被兑换成sBTC。假设交换费用为0.3%，价值3 美元将归于系统中锁定SNX 的使用者。这些费用每周分配一次。

锁定SNX 的使用者也有资格获得「质押奖励」，这是系统分发给锁定令牌以创建Synths的使用者的其他SNX 令牌。可以通过质押分配的额外代币数量由软体规则决定。这些质押奖励意味着锁定SNX 令牌的用户将获得更多令牌，从而激励他们支持网络。

Synthetix 生态系统

许多平台已经利用SNX 的深度流动性和可组合性，以更低的滑点、对冲和其他独特的用例提供更好的交易。

共识服务概念验证用例是为自定义Hyper Ledger Fabric 网路提供对区块链交易的有效性和顺序的分散共识，而无需配置RAFT1 或Kafka2 订购服务。其他用例包括但不限于金融市场、匹配引擎（如Uber 或AirBnb 中使用的引擎）或供应链谈判。

Synthetix V3 更新

2022 年11 月，Synthetix 团队成员Noah Litvin 发文表示，Synthetix V3 的程式码已经进入审计阶段，并有望在明年1 月开始迁移。

在 Synthetix 官方于7 月发布的文章显示，V3 更新的重点主要包括三个方面：

无许可资产创建—— 任何金融衍生品都可以构建在Synthetix V3 之上；

更好地控制信贷—— 质押者可以挑选他们想要抵押的资产，它改善了对冲体验，并允许新资产在未经Spartan 委员会批准的情况下增加其流动性；

流动性即服务—— Synthetix 将不仅仅是一个通过其债务池和资产的b/c 进行交易的协议，还可帮助用户快速增加链上任何金融衍生品的流动性。

简单理解下来，V3 的主要方向实际上只有两点：一是增加除了SNX 之外的抵押资产，二是通过原子交换的无滑点特性帮助更多资产提高流动性。

关于 SNX 代币

与大多数其他的去中心化协议一样，Synthetix 发行了属于自己的原生代币。由于 Synthetix 平台的原名为 Havven，当时发行的代币名称与平台名称相呼应叫做 HAV。

HAV 最初于 2018 年 3 月推出，最大供应量为 1 亿枚。在上线时，总供应量 60% 的代币通过首次代币发行（ICO）售出，总募资额为 3000 万美元。

剩下的 4000 万枚 HAV 代币分配如下：

800 万枚 HAV 代币分配给行销及合作伙伴。

1200 万枚 HAV 代币交由 Havven 基金会（于 12 个月内按时程表解锁分配）。

2000 万枚 HAV 代币归创始团队所有，依照另一个时程表于两年内分批解锁。

在 Havven 协议更名后，代币名称也换成 SNX，以与新的协议名称 Synthetix 互相对应。到 2021 年时，一轮数百万美元的融资将 SNX 的价格推高至 28.77 美元，创历史新高。

SNX 代币的用途

SNX 代币除了作为 Synthetix 协议的治理代币外，SNX 的一些其他用途如下所述。

质押奖励和激励诱因

Synthetix 的商业模式可以对那些质押 SNX 代币的用户提供激励诱因和奖励。质押 SNX 的方式有很多种，不同做法所获得的回报也各不相同。

交易手续费分润：用户在 Synthetix 去中心化交易平台 Kwenta 上进行交易时需要支付手续费。费率占交易总额的 0.1% 到 0.6% 之间，会依据市场状况动态调整。协议的交易手续费收入每周会分发给质押 SNX 的用户。

通货膨胀：Synthetix 协议有通货膨胀的机制，长期质押持有 SNX 代币的用户，会随着时间而累积更多数量的 SNX 代币。

超额抵押及合成资产铸造

SNX 代币在 Synthetix 平台上创建合成资产的过程中扮演着关键角色。为了创建合成资产，用户必须存入最多高达 400% 合成资产价值的 SNX 代币作为抵押品。

因此，在 Synthetix 协议上创建合成资产意味着持有债务头寸，每一位持有合成资产用户的 SNX 代币都会被锁定，直到他们销毁铸造出的合成资产偿还债务后，才可取回先前抵押的 SNX 代币。

Synthetix 的治理模型

Synthetix 协议最初由澳大利亚的一个非营利基金会监督。为了支持协议的去中心化，Synthetix 的治理层被转移并分配给四个委员会，分别是 Spartan 委员会、奖励金委员会、大使委员会和财政委员会。

Spartan 委员会是 Synthetix 治理模型的核心，由 8 名成员组成。这八名成员会对以下事项进行投票：

Synthetix 协议的改善提案；

参数的变化，如抵押率和费率。

奖励金委员会有更具体的议程，由 5 名成员组成。奖励金委员会负责管理不同的奖励金、提案奖金和竞赛奖品，以促进 Synthetix 协议的发展。

大使委员会有 5 名成员，代表 Synthetix 协议在以太坊区块链和更大的 DeFi 生态系统中的利益并为其发声，是 Synthetix 协议对外的门面及公关 。

最后，财政委员会的功能与其他协议管理金库的负责单位相同。其成员将管理 Synthetix 平台的资金并监督津贴支付和评估不同激励方案的合理性。

Synthetix 治理委员会的所有成员都会收到 2000 枚 SNX 代币作为津贴。

如何使用 Synthetix

与 Synthetix 平台交互的主要方式有两种，这两种方法都涉及到交易或是创建合成资产。其中之一是通过支持 Synthetix 协议的去中心化交易所，另一个则是进行抵押。

去中心化交易所

交易合成资产的去中心化交易平台是 Kwenta。Kwenta 不同于其他的去中心化交易所，因为它用点对点交易取代了通用的订单簿机制。

这意味着平台上的每笔交易都是由智能合约执行。要在 Kwenta 上交易合成资产，您必须拥有 ETH 和以太坊钱包，例如 MetaMask。一旦您满足这两项条件，就可以依照下列步骤进行操作：

访问 Kwenta 的网站并点击「开始交易」。

点击下一个页面中的「连接钱包」按钮，将您的以太坊钱包连接至 Kwenta 交易所。

通过 Kwenta 交易所，将您钱包中的 ETH 兑换成 sUSD。

现在您已经通过交易获得了属于您的第一个合成资产，接着您可以使用 sUSD 与其他的合成资产进行交易，例如 sBTC。

抵押

如果用户更喜欢从头开始创建合成资产，那么最主要的方法就是抵押。如先前所述，Synthetix 采用超额抵押的机制运作；用户必须抵押 SNX 才能铸造合成资产。用于抵押的 SNX 代币可以在 Gate.io 等加密货币交易平台上购买。

购买 SNX 代币后，下一步就是将其存入您的以太坊钱包。完成之后，请再按照下列步骤操作：

访问 Synthetix Staking 的网站。

在页面的右上角，点击下拉式选单并连接您的以太坊钱包。

目前支持 SNX 抵押的钱包有 Coinbase、Portis、WalletConnect、Torus 和 Ledger。

存入 SNX 至您的以太坊钱包地址后，使用 SNX 作为抵押品即可铸造您所需的合成资产。但要记住的一点是，您存入抵押的 SNX 代币必须至少是您所铸造出的合成资产总价值的 400%。

若您想要取回抵押的 SNX 代币，只需要销毁铸造的合成资产即可。

此外，Synthetix 协议还为用户提供了使用 ETH 作为抵押品的选项。在这种情况下，所需的 ETH 抵押品数量为合成资产总价值的 150%。

Synthetix（SNX）币价格预测

2024 年snx 币价格预测

2024年，Synthetix SNX价格预测还有很大的扩展空间。由于可能会宣布许多新的合作伙伴关系和计划，我们预计SNX 的价格将很快超过7.29美元。然而，在下任何看涨押注之前，我们应该先看看SNX 的相对强弱指数是否脱离超卖区域。

考虑到市场的波动性，SNX 将以5.83美元的最低交易价格和6.42美元的平均交易价格进行交易。

2025 年snx 币价格预测

如果上升趋势持续到2025 年，snx 币可能达到10.21美元，Synthetix 可能获利。如果市场下跌，目标可能无法实现。预计SNX 的平均交易价格为9.33美元，2025 年低点为8.75美元。

2026 年snx 币价格预测

如果Synthetix 成功地提振了加密货币爱好者的市场情绪，SNX 代币价格可能会在未来五年内保持稳定。

根据我们的预测，SNX 将在2026 年快速上涨，并将在2026 年达到并超过其历史新高。2026 年snx 币最高价值为13.12 美元，最低价格为11.66 美元，平均价格为11.66美元。

2027 年snx 币价格预测

经过一些广泛的预测和技术分析，我们估计SNX 价格预计到2027 年将超过15.16美元的平均价格水平，预计年底前最低价格为14.58美元。此外，SNX 的最高价格为16.04美元。

2028 年snx 币价格预测

由于预计到2028 年将建立新的合作伙伴关系，我们预计看涨趋势将继续，SNX 平均价格将达到18.08美元左右。如果SNX 在2028 年成功突破阻力位，我们可能会看到最高价格为18.95美元，如果SNX 到2028 年未能获得所需的支持，可能会导致17.50美元的低点。

2029 年snx 币价格预测

SNX 正在努力实现网络之间的互操作性以加速交互，因此预计前一年的看涨趋势将继续下去。分析师预计snx 币的最低交易价定为20.41美元，2029 年的年度收盘价高于21.87美元。

2030 年snx 币价格预测

到2030 年，Synthetix 最终将超越其之前的ATH 值并创下新的价格水平。最低价格可能为23.33美元，最高价格可能达到24.79美元，平均为23.91美元。

以上对SNX价格的预测是基于价格、技术和基本面评估得出的结果，仅供参考！

总结

Synthetix 是以太坊上的一种合成资产协定。Synths 可跟踪标的资产的价格，而无需使用者实际拥有该资产本身。Synthetix 是最古老的DeFi 项目之一，它透过SynthetixDAO 拥有去中心化的治理结构。尽管Synthetix 并非最易于理解的项目，但随着它被部署到Optimism 的Rollup 执行上，它可能会获得更多采用。

此外，透过价格预测，我们可以看到SNX 币价格将在未来几年得到提升，投资SNX 是一项好的选择。

随着 DeFi 世界的快速扩展和各种新技术的出现与创新， Synthetix 协议有更大机会跟着这股浪潮茁壮成长。

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