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比特币向左 山寨币向右

2019年08月10日 21:07 币哩币哩news

比特币市值即将突破70%。

8月10日,据coinmaketcap数据显示,比特币在加密市场市值占比已达69.69%,与市值占比70%仅一步之遥,而上一次比特币市值占比70%时,还在2017年3月。

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作为最大的山寨币,ETH目前市值仅占比7.49%。2017年最高峰时,ETH最高占比超过30%。另一面,比特币已收复至少40%以上的高点市值,而ETH、XRP为代表的竞争币,仍然跌去了80%以上。

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真正的牛市是,比特币大涨后横盘,山寨币都会大幅补涨,但过去7个月的结果表明,今年所谓的牛市看起来像个笑话。一位投资者告诉币哩币哩。

不仅仅是投资者,前华尔街交易员麦克斯•凯瑟(Max Keiser)发twitter称,比特币的市值占比正接近80%,altcoins(山寨币)正在消亡,投资者将逐步把资金从其他加密资产转移到比特币上。

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部分聪明的投资者,已在altcoins/BTC上转移资金,但随着山寨币市值跌破1000亿美元,山寨市场的持续低迷将对holder(长期持币者)造成伤害。

发生了什么?

一、比特币或取代黄金

如果你现在问一个比特币的持有人,问为什么会看好比特币大涨,很多人都会告诉你比特币即将减产。

但除了这个中短期利好,比特币在过去十年不断增高市值的原因还在于——比特币有几率取代黄金,甚至美元。

为什么这么说?

比特币市值目前为0.2万亿美元,是全球前11大“货币”。尽管比特币距离黄金市值相差甚远,普及度更是天壤之别。

但请注意,黄金被当作人类社会的硬通货已有数千年,而比特币取得现在的成就,仅仅只用了10年。

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而比特币的闻名,是因为大家称它为数字黄金,而最近三个月,比特币开始与黄金走出较高的联动性。

不久前,彭博社给出的分析结果是,比特币与黄金的相关性正逐步走高,在2018年,比特币与黄金的相关系数只有0.496。然而最近的三个月,比特币与黄金的相关性已飙升至0.873(接近1)。

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(比特币与黄金最近价格走势)

比特币与黄金的联动性越来越高,说明比特币被国际资金看做避险资产。尽管很多人吐槽比特币价格的稳定性,但实际上,黄金的波动也不小,不然也不会让中国大妈被套6年。

更重要的是,国际市场的变化在支持黄金的崛起,也间接助力比特币市值的崛起。

先简单说一下市场环境。

首先是黄金有取代美元的趋势,或者保守一点,黄金在崛起,美元在衰败。

美国掀起的贸易摩擦及保护主义,加剧了各国美元储备的走弱,也给全球投资市场带来的不稳定因素,促成了投资者寻求黄金、比特币来避险的需求。

众所周知,美元的崛起得益于美国二战期间疯狂囤积黄金,加上其在1944年布雷顿体系锚定黄金,让美元第一次成为了国际通用货币,黄金反而成为美元的陪衬。

但现在,已经有越来越多的国家开始不买美国的帐。

世界黄金协会最新发布的报告显示,截至今年上半年,各国央行购金总量达到了374.1吨,创下有统计数据以来全球官方黄金储备同期最大净增幅。这里面包括了中国、俄罗斯、土耳其等诸多与美国关系微妙的国家,储备黄金是为了去美元化。而中国央行,已连续8个月增持黄金。

另一面则是全球经济增长动力,已逐步从欧美等西方国家转向亚太等地区的新兴国家,需求决定市场,美元的市场主导权、使用率也在弱化。

美元不是不可替代的,早在200年前的英国,也没有想到自己会掉落神坛。而现在在发生的是,黄金正在复苏,美元正在失去全球储备货币的地位。

美元的弱化,还和美国最大的威胁——国债,息息相关。美国财政部数据显示,截至2018年年底,美国的债务高达21.974万亿美元,占全球债务的三分之一。

美国研究机构Bonner & Partners预测称,这近22万亿美元的债务与美国的GDP之比已经高达111%。这意味着美国将压缩其他地方的支出,甚至在赤字严重的情况下还会进一步影响美元的信用。

你可能会说,美元涨了,和人民币1:7,但很大一部分原因是因为美国降息而造成的阶段性升值,中国需要降汇率来弱化加关税的影响。

那现在的问题是,黄金能替代美元成为世界货币吗?

答案是也不能,原因是黄金不够用。

黄金作为贵金属,资源有限,不好增发,但经济的发展需要货币增发、需要放水、需要无数的钱来推动,这也是金融业在目前还是食物链上游的原因。

其次,世界各国黄金储备不一,且仍然是美国黄金储备最高,比第二名的德国还要高出一半。世界货币不能只是由美国或一个国家来操控。不然只会成为下一个“天下苦美元已久”的翻版。

那现在来看,比特币看起来很合适。原因是比特币无国界、无组织,且去中心化,更加公平、更加透明。

你可能会说,比特币也不能增发,不够用怎么办。

没关系,比特币最小的单位是一聪,虽然看起来像个玩笑,但也并不是毫无边际。另外,比特币还可以分叉,还可以扩容,区块链技术也可以培育出比特币的替代品(facebook想做的)。

虽然比特币并不完美,它的历史太短,技术太过复杂,门槛太高,看起来还像一堆空气。但它比黄金、比美元多了方便、透明、不易操纵等优势。

最关键的是,比特币在还没有替代黄金和美元之前,数字黄金的slogan给了人们预期,在预期还没有兑现前,比特币的市值将继续走高,会有更多的人加入比特币投资。

虽然过程中会有金融周期的影响、有突发事件,但还没有比比特币更好的替代品出现时,比特币就是人们心中的下一个黄金。

很有意思是,特朗普在此前公开抵制比特币。他还强调美元才是世界上最主要的货币,并将继续保持这一地位,并顺便怼了Libra。

大胆意淫了下,比特币对美元的潜在威胁已经变大,而特朗普正好发现了这一点。

但特朗普不会想到的是,他的关注会让比特币更受欢迎。

二、关于山寨币向右

比特向左,那么有着类似属性的山寨币为什么会向右?

那是因为现在依旧是熊市,包括ETH等主流币都还没有彻底摆脱泥泞。

先说一个市场投资情况。有同行做了以下推算,假设在2019年开年投资1000美元,分别投资10个主流币,得出的ROI结果是,只有莱特币跑赢了比特币,且莱特币在今年减产,但比特币要等在明年。

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而在国内外都被视为区块链明星的Ethereum,在分叉利好下,截止到目前也只有68%涨幅,距离历史高点,仍然跌去了85%。

为什么?原因有四。

第一,二级市场成交量上来看,山寨币交易量并没有高于2017年。众所周知,2017年是散户推动的牛市,多数山寨币的成功,得益于ICO、二级市场,而背后最大的资金输入就是散户。

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第二,机构开始增持BTC。就像大多数人第一次买币一定会买比特币一样,相比较山寨币,更具风控意识的机构、专业团队,在首次进入加密市场后首选也是比特币。只不过他们的成交量更大。

第三,投资环境还不够撑起加密市场真正的牛市,但失业率加上人们对于大国贸易摩擦、金融危机的担忧让散户选择避险属性更好的资产,而不是投资属性。

借用美国前财政部长拉里•萨默斯(Larry Summers)近期接受采访时的观点,他说:“你可以看到,人们在害怕时会去购买所有资产——美国长期债券、黄金,甚至比特币。他还说,“这表明人们非常焦虑。”他们感到焦虑,因为美国和中国之间的贸易冲突有扩大和失控的风险。”

第四,比特币可以是黄金,但山寨币不是白银。

黄金一直被当做避险资产,白银作为黄金的补存,与黄金保持着较高的联动性。现实中,白银在黄金连续上涨后,也出现了联动补涨的势头。

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显然,在外界认为,比特币是数字黄金,但山寨币是与我无关。

而且,有很大概率是,比特币向左,山寨币继续向右,去年没有归零的山寨币,先不要太早高兴,随着投资者的抛弃并转向比特币,很多山寨币将继续走向归零。

那么,什么时候会出现山寨币的大牛市,或者整个加密市场大牛市?

我们参考下2018年1月8的加密市场8248亿美元的历史高点,你会发现,比特币的市值占比仅占33.03%。

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等到下一次你发现比特币市值占比逐步走低,但山寨币市值和价格都逐步走高时,那可能就是加密市场第三轮牛市的开启。

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