突击搜查：ED 多地收网，剑指逾 5 亿美元违法汇兑

印度作为全球最大的 remittance（侨汇与外包汇款）市场之一，其严格的外汇管制体系正面临数字资产黑市的严峻挑战。 10 月 27 日，印度最高反洗钱与外汇监管执法机构——印度执法局（ED）班加罗尔分局，采取了统一协同的跨邦行动。执法人员依据《外汇管理法》（FEMA）的相关赋权，在科技中心班加罗尔的 3 处隐秘场所及中央邦的 1 处关联场所展开了突击搜查。ED 官方披露，此次调查的目标直指一个高度隐蔽、未经授权的加密货币跨境资金转移网络，初步查明该网络涉嫌非法转移的资金总额已超过 500 亿卢比（约合 5.25 亿美元）。

涉案实体曝光：Mudrex 与 Instadapp 等平台卷入风波

与过去单纯打击零散地下钱庄不同，本次搜查直接波及了数家在印度及亚洲拥有一定知名度的 Web3 创业公司与 DeFi 基础设施。 在被公开点名的涉案实体中，包含了面向零售用户的加密投资平台 Mudrex、支付网关服务商 Saber.money，以及知名 DeFi 聚合协议 Instadapp（及其关联实体 Fluid）。ED 在初步调查中特别指出，仅 Instadapp 关联实体涉嫌违反 FEMA 规定的非法资金划转金额就高达约 4000 万美元。这些实体被指控未履行严格的 KYC/AML 审查，甚至主动纵容大额逃汇资金在其平台上进行“法币-加密货币”的混淆流转。

作案手法拆解：空壳公司、稳定币与离岸 OTC 的地下闭环

执法局的调查报告详细还原了这一规模庞大的“加密影子银行”运作模式，其核心在于彻底绕开印度储备银行（RBI）授权的跨境汇款监控渠道：

• 第一步（法币沉淀与伪装）： 涉案团伙首先利用位于海外避税天堂（如某些离岸岛国）注册的大量空壳公司，在印度境内掩盖资金的真实去向与最终受益人身份；

• 第二步（转换为流动性）： 大量待转移的印度卢比资金通过地下钱庄或关联支付网关（如 Saber.money），在黑市中高频地向大规模场外交易（OTC）承兑商购买高流动性的美元稳定币，尤其是 USDT 和 USDC；

• 第三步（离岸洗白转移）： 最终，这些稳定币通过 Binance、Bybit、Huobi 等未在印度境内注册实体或未接入印度税务数据网的境外大型加密货币交易平台进行二次买卖与划转，实现了资本向境外的匿名外流与价值变现。

主权外汇管制与离岸稳定币的零和博弈

综合 11 月初亚太地区的监管态势，印度 ED 的此次重拳出击不仅是对特定平台的惩处，更反映出印度政府对待离岸稳定币“去美元化通道”的深层警惕。在缺乏有效主权背书与双边数据互换协议的前提下，任何试图提供法币与稳定币跨国大宗兑换通道的机构，在印度均将被视作破坏国家外汇储备安全的金融犯罪行为。随着调查的深入与资金穿透，预计后续将有更多涉及加密 OTC 商与离岸平台的账户遭到冻结，而合规接入 RBI 认可的数字卢比体系，正成为印度 Web3 企业唯一安全的法币提现与充值选择。

数据来源： https://bbx.com/ 加密概念股资讯库，基于昨日全球上市公司公告及 SEC/TSE 披露文件整理。