爆仓强平制度

1.1 强平定义与机制

强制平仓（强平）是指当用户账户的维持保证金率降至100%时（即账户总权益等于或低于所需维持保证金加上平仓费用），系统将自动执行风险控制机制，对相关仓位进行处理。具体操作包括：自动取消未成交订单、部分或全部平仓，确保平台与用户的风险处于可控范围内。

强平机制因账户类型不同而有所差异，不同产品和服务也可能采用不同的强平规则，用户需详细阅读适用条款。建议用户持续关注自身持仓风险，合理配置保证金，及时补充资金，以避免被动强平。

1.2 维持保证金率要求

维持保证金率是指维持当前仓位所需维持的最低保证金比例。该比率会根据账户的实际权益、账户模式、仓位大小等多个因素动态变化。

A. 账户模式

• 逐仓保证金模式： 每个仓位独立计算风险与所需保证金，不影响其他仓位。
• 全仓保证金模式： 所有仓位合并计算风险与权益，实现保证金共享。
• 多币种与组合保证金模式： 依据风险模型与压力测试，评估潜在亏损并设定最低保证金要求。

B. 仓位档位（风险分层机制）

• 随着持仓规模的扩大，账户将被划分至更高风险档位，对应更高的维持保证金要求。
• 档位设置旨在降低大额仓位带来的系统性风险，同时控制杠杆比例。
• 平台将定期监控并动态调整档位标准，严厉打击通过多个账户集中建仓规避系统限制的行为。

产品规则举例：

• 合约交易： 逐仓模式下按合约方向独立统计张数并对应档位，全仓模式则统一合并计算。
• 杠杆交易： 根据借币量和币种设定阶梯式保证金要求。
• 期权交易： 按持仓张数设定维持保证金，组合保证金账户仅适用逐仓计算方式。

1.3 强平手续费与清算费用

当账户维持保证金率低于或等于100%时，系统将触发强平流程并产生相关费用。

• 强平手续费：
  • 根据用户当前手续费等级计算。
  • 对于期权，额外加收期权费的12.5%。
• 强平清算费：
  • 用于弥补强平过程中的滑点损失及其他市场冲击风险。
  • 所有强平产生的净收益将计入风险准备金，用于平台风控与用户保护。

费用计算方式示例：

• 现货与杠杆账户：
  • 逐仓模式：ABS(负债数量) × 币对梯度维持保证金率 / 交易对梯度维持保证金率
  • 多币种模式：涉及USDT则不收，正资产根据币种折扣率表累进计算
• 合约账户：
  • 币本位合约：面值 × 合约乘数 / 标记价格 × 对应梯度维持保证金率
  • U本位合约：面值 × 合约乘数 × 标记价格 × 对应梯度维持保证金率
• 期权账户：
  • 看涨：C × 保证金系数 × 爆仓张数
  • 看跌：Max(C, C × 标记价格) × 保证金系数 × 爆仓张数

1.4 爆仓执行流程

当维持保证金率降至100%或以下时，系统将按以下流程自动进行强平操作：

1. 自动取消所有待成交、需追加保证金的新订单。
2. 系统将接管持仓账户的风险头寸，从高风险仓位开始减仓，优先偿还负债。
3. 对于全仓、多币种、组合保证金账户，将根据币种的流动性和风险权重依次执行清算。
   • 若负债为非USDT币种，系统将优先从负债端减仓。
   • 若负债为USDT，系统将从资产端按折扣率阶梯执行梯度减仓。

平台拥有使用风险准备金弥补爆仓损失的自主权，但不对任何损失提供保障或补偿承诺。

风险提示与免责声明

本文档仅用于信息参考，不构成投资、法律或税务建议。数字资产及其衍生品具备高度波动性，可能导致重大亏损，甚至本金全部损失。杠杆交易虽能放大收益，但同样放大了风险。

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