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Em 16 de janeiro, a CFTC anunciou o último relatório semanal de futuros de Bitcoin da CME (6 a 12 de janeiro). Durante o último período estatístico, o BTC atingiu uma vez um preço histórico de 40.000 O avanço da marca inteira, no entanto, após uma onda de ganhos acelerados na primeira metade do ciclo estatístico, houve uma correção acentuada na segunda metade do ciclo estatístico, e todos os pequenos ganhos redondos foram devolvidos no final do ciclo estatístico. Isto também acontece depois de quase dois meses de aumento unilateral e, finalmente, há um ciclo estatístico com quase nenhum ganho real. Irá o mercado considerar isto como um sinal de um ponto de inflexão? Poderá a tendência ascendente altamente consistente observada no último ciclo estatístico continuar? O desempenho do ajuste de posição de várias contas durante este período estatístico é muito emocionante.
O número total de posições (total de posições abertas) aumentou ainda mais de 11.296 para 12.039 no último período de dados. A dinâmica de recuperação no período estatístico anterior continuou e o calor do mercado de curto prazo aumentou ainda mais. A forte correção durante o período estatístico não provocou pânico para reduzir posições.
Em termos de subdados, as posições longas detidas por instituições gestoras de ativos de grande dimensão caíram de 793 para 733. Este valor caiu pela primeira vez nas últimas quatro semanas. As posições curtas foram compensadas e 0 apareceu novamente após cinco semanas. Situação de valor, embora este tipo de conta não tenha aumentado ainda mais as posições longas no último período estatístico, o desempenho da compensação de posições curtas enfraqueceu grandemente o efeito de baixa de pequenas reduções nas posições longas. A julgar pelo desempenho do ajustamento de posição das grandes instituições no último período estatístico, este tipo de conta ainda mantém uma atitude muito clara de alta. Não se acredita que o ponto de viragem tenha sido alcançado, mas a suspensão da continuação do aumento das posições longas pode significar que as grandes instituições começaram de facto a iniciar o controlo de risco.
No último período estatístico, as posições longas das contas de fundos alavancados recuperaram de 3544 para 4107, eliminando o mínimo de quase 13 semanas alcançado no período estatístico anterior, e as posições curtas aumentaram simultaneamente de 9058 para 9602. Depois que os fundos alavancados realizaram posições líquidas muito claras no último período estatístico, houve uma mudança clara no pensamento no último período estatístico. O rápido aumento contínuo do mercado levou essas contas a "abandonar" decisivamente a ideia de vendas a descoberto contrárias e a retornar ao estado de adições simultâneas de posições bidirecionais longas e curtas. Sob tais circunstâncias, este tipo de acumulação de posições é um desempenho de ajustamento de posição otimista relativamente representativo dos fundos alavancados. Pode-se considerar que a correção do mercado no último período estatístico não afetou a “determinação” de tais contas em reiniciar a busca pelo aumento, e os dois tipos de investidores institucionais retornaram à frente unificada de alta.
Em termos de grandes posições, as posições longas caíram de 2.672 para 2.522, e as posições curtas aumentaram ainda mais de 261 para 373. As contas de grandes contas fizeram um ajuste de posição líquida muito claro no último período estatístico. Ao contrário dos dois tipos de contas institucionais acima referidos, que estão demasiado sobreponderadas, o desempenho das grandes contas neste período estatístico é obviamente que sentem o risco potencial de parar de subir e de descer trazido por esta ronda de mercado em V invertido. Como um tipo de conta que não está interessada num ajuste de posição unidireccional claro e apenas realiza ajustes de posição bidireccionais longos e curtos na maior parte do tempo, se o julgamento da grande conta de que o ponto de viragem atingiu é exacto pode tornar-se um dos focos de atenção de acompanhamento no futuro.
Em termos de posições de investidores de retalho, as posições longas subiram acentuadamente de 3343 para 3676, enquanto as posições curtas caíram de 774 para 633. Durante o último período estatístico, os investidores de retalho realizaram ajustes de posição muito semelhantes aos de grandes investidores. Este tipo de conta efetuou um claro ajuste da posição comprada líquida sob o elevado entusiasmo do mercado. Embora este julgamento de direcção geral seja semelhante aos dois tipos anteriores de investidores institucionais, as contas institucionais não assumiram uma posição longa líquida tão agressiva. Em relação ao ajuste de posição, as contas de corretagem tiveram desempenho de ajuste de posição semelhante nos períodos estatísticos anteriores. No entanto, no último período estatístico, as ideias de ajustamento de posição tornaram-se obviamente mais conservadoras. Deverão os investidores de retalho mais emotivos prosseguir ganhos tão agressivos nesta fase como um sinal de risco de sobreaquecimento do mercado?
Depois que o mercado se despediu temporariamente da dinâmica de rápida alta unilateral, vários tipos de contas mostraram inesperadamente diferenças no julgamento das direções longas e curtas. Os investidores institucionais tendiam a ser conservadores nas suas ações, e quem ganhou e quem perdeu no ajustamento reverso da posição entre grandes investidores e investidores de retalho? O tempo dirá.
Leitura estendida: Entenda o que é o relatório de posição da CFTC em um artigo? Qual é o valor? Como interpretar isso?