Em termos de futuros de Bitcoin, o volume de negociação semanal aumentou mais de 20% mês a mês e as posições continuaram a bater recordes históricos. Entre eles, o valor da posição da CME dobrou em um mês, tornando-a a maior plataforma de futuros de BTC do mundo em termos de valor de posição. Em termos de opções, a popularidade da negociação de opções Bitcoin continua inabalável. O volume de negociação do CME é três vezes maior que o da semana passada, e o volume de negociação das opções Ethereum diminuiu 20% mês a mês. A volatilidade realizada de um mês e a volatilidade implícita da opção no dinheiro de um mês continuam a aumentar para Bitcoin e Ethereum.
Escrito por Karen
Dinâmica semanal do mercado
Deribit lança contratos de opções de Bitcoin com preços de exercício de US$ 30 e US$ 400.000.
Mercado Futuro
Visão geral da liquidação extrema do mercado
Na segunda-feira, o Bitcoin caiu mais de US$ 8.000, uma queda de mais de 21%. Naquele dia, o Bitcoin liquidou US$ 1,18 bilhão, dos quais as posições longas liquidaram US$ 1,013 bilhão, e toda a rede liquidou US$ 1,862 bilhão.
Estatísticas sobre dados de liquidação de futuros de Bitcoin de BitMEX, Binance, Bybit, Huobi e OKEx, fonte: Futangdi
Volume de negociação
O escopo estatístico dos futuros de Bitcoin inclui BitMEX, Binance, Bitfinex, Bakkt, Bybit, CME, Deribit, FTX, Huobi e OKEx. O escopo estatístico dos futuros do Ethereum inclui BitMEX, Binance, Bitfinex, Bybit, Deribit, FTX, Huobi e OKEx.
Depois de aumentar quase 70% na semana passada, o volume de negociação de Bitcoin aumentou mais de 21% na semana passada, atingindo US$ 606,626 bilhões. Entre eles, o volume de negociação de Bitcoin atingiu US$ 161 bilhões na segunda-feira, estabelecendo um recorde diário. À medida que o Bitcoin voltava gradualmente para cerca de US$ 40.000, após despencar 20% na segunda-feira, o entusiasmo dos investidores pelas negociações continuou inabalável.
Volume de negociação de contratos futuros de Bitcoin, fonte: Skew
O volume semanal de negociações do Ethereum caiu menos de 4%, mas permanece alto.
Volume diário de negociação do contrato futuro de Ethereum, fonte: Skew
Posições abertas
As violentas flutuações nos preços do Bitcoin não tiveram impacto no valor das posições do Bitcoin. Pelo contrário, após uma ligeira descida na segunda-feira, recuperou gradualmente e continuou a bater um recorde histórico. Em 14 de janeiro, o valor das posições era de US$ 12,71 bilhões, um aumento de 6% em relação à semana anterior.
Contratos futuros de Bitcoin em aberto, fonte: Skew
Vale ressaltar que o valor da posição da CME, que representa apenas menos de 3% do volume de negócios, atingiu um recorde histórico de 2,4 bilhões de dólares americanos, um aumento de 50% em relação ao início de 2021 e um aumento de quase 120% em relação ao mês anterior. É a maior plataforma de futuros de BTC do mundo em termos de valor de posição. Por outro lado, embora o valor da posição da Bakkt seja de cerca de 50 milhões de dólares americanos, a Bakkt mantém posições desde janeiro. A situação da posição também é significativamente melhor do que em 2020. Isto mostra que o interesse dos investidores institucionais no Bitcoin aumentou no mês passado.
Juros em aberto e volume na CME, fonte: Skew
Volume e contratos em aberto da Bakkt, fonte: Skew
Em contraste, as participações em Ethereum caíram mais de 25% em 11 de janeiro. Embora ainda estejam perto de máximos, ainda não recuperaram o recorde histórico estabelecido na semana passada (cerca de US$ 3,6 bilhões).
Posições abertas em futuros de Ethereum, fonte: Skew
Taxa de financiamento
Em comparação com a semana anterior, a taxa média semanal de financiamento da Binance caiu de 0,1049% para 0,0801%, a BitMEX continuou em torno de 0,06% e as taxas de financiamento da Deribit e Bybit subiram para cerca de 0,08%.
Comparação das taxas de financiamento de contratos perpétuos de Bitcoin entre bolsas
Do lado do Ethereum, a taxa média semanal de financiamento da BitMEX continuou a subir para 0,2929%.
Comparação das taxas de financiamento de contratos perpétuos Ethereum entre bolsas
Mercado de opções
Volume de negociação
As estatísticas de opções de Bitcoin incluem Bakkt, Bit.com, CME, Deribit, Huobi, LedgerX e OKEx. As estatísticas das opções Ethereum variam de Bit.com, Deribit, Huobi e OKEx.
O volume semanal de negociação de opções de Bitcoin foi de US$ 9,721 bilhões, continuando a estabelecer um recorde de volume de negociação em uma única semana, um aumento de quase 4% mês a mês. Entre eles, o volume de negócios da CME foi 3,18 vezes maior que o da semana passada.
O volume de negociação semanal do Ethereum diminuiu mais de 20% mês a mês, para US$ 1,028 bilhão.
Volume diário de negociação de opções Ethereum, fonte: Skew
Posições abertas
As opções em aberto de Bitcoin e Ethereum continuam perto dos máximos históricos, não muito diferentes da semana passada, em US$ 10,583 bilhões e US$ 1,822 bilhão, respectivamente.
Opções de Bitcoin em aberto, fonte: Skew
Posições abertas de opções Ethereum, fonte: Skew
Volatilidade
A volatilidade implícita mede as expectativas do mercado quanto à volatilidade futura. Um aumento na volatilidade implícita significa um aumento correspondente no valor temporal da opção e, inversamente, uma diminuição no valor temporal. Em outras palavras, se a volatilidade puder ser prevista com relativa precisão, então você só precisará comprar quando a volatilidade for alta e vender quando a volatilidade for baixa, e poderá obter melhores retornos.
A volatilidade realizada de um mês do Bitcoin e a volatilidade implícita no dinheiro (ATM) de um mês continuam a aumentar, subindo para cerca de 95% e 137%, respectivamente.
Da esquerda para a direita estão a volatilidade realizada de um mês do Bitcoin e a volatilidade implícita do ATM de um mês do Bitcoin
A volatilidade realizada de um mês do Ethereum também aumentou de 81% em 1º de janeiro para 133% atualmente, e a volatilidade implícita de um mês no dinheiro está atualmente em torno de 170%.
Da esquerda para a direita estão a volatilidade realizada de um mês do Ethereum e a volatilidade implícita de um mês do Bitcoin no ATM
Em termos de volatilidade, a volatilidade do Bitcoin e do Ethereum continua a aumentar. Embora ainda haja mais espaço do que as máximas de meados do ano passado, ainda precisamos estar atentos aos riscos causados pela alta volatilidade. A julgar pelo status da posição, o valor da posição futura do Bitcoin se recuperou rapidamente após a queda do preço na segunda-feira, e as posições da CME atingiram um recorde histórico, mostrando que os investidores de varejo e investidores institucionais ainda estão otimistas sobre as perspectivas do mercado.
Status de expiração da opção
32.300 contratos de opções de Bitcoin expirarão hoje com um valor nocional de mais de US$ 1,243 bilhão, e 103.300 contratos expirarão em 29 de janeiro com um valor nocional de US$ 3,977 bilhões.
Expiração de opções de Bitcoin, fonte: Skew
Nas opções Ethereum, 171.300 contratos expirarão hoje, com um valor nocional de aproximadamente US$ 210 milhões, e quase 290.000 contratos expirarão em 29 de janeiro.
Status de expiração da opção Ethereum, fonte: Skew