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El 16 de enero, la CFTC anunció el último informe semanal de futuros de Bitcoin de CME (del 6 al 12 de enero). Durante el último período estadístico, BTC logró una vez un precio histórico de 40.000 La ruptura de la marca entera, sin embargo, después de una ola de ganancias aceleradas en la primera mitad del ciclo estadístico, hubo una fuerte corrección en la segunda mitad del ciclo estadístico, y todas las ganancias de pequeñas rondas se devolvieron al final del ciclo estadístico. Esto también ocurre después de casi dos meses de aumento unilateral y, finalmente, hay un ciclo estadístico en el que casi no hay ganancias reales. ¿Considerará el mercado esto como una señal de un punto de inflexión? ¿Puede continuar la tendencia alcista altamente consistente observada en el último ciclo estadístico? El desempeño del ajuste de posición de varias cuentas durante este período estadístico es muy emocionante.
El número de posiciones totales (total de posiciones abiertas) aumentó aún más de 11,296 a 12,039 en el último período de datos. El impulso de recuperación del período estadístico anterior continuó y la tensión del mercado a corto plazo aumentó aún más. La fuerte corrección durante el período estadístico no provocó pánico a la reducción de posiciones.
En términos de subdatos, las posiciones largas mantenidas por instituciones de gestión de activos a gran escala cayeron de 793 a 733. Este valor cayó por primera vez en las últimas cuatro semanas. Se borraron las posiciones cortas y 0 volvió a aparecer después de cinco semanas. Situación del valor, aunque este tipo de cuenta no aumentó aún más las posiciones largas en el último período estadístico, el desempeño de la compensación de posiciones cortas ha debilitado en gran medida el efecto bajista de las pequeñas reducciones en las posiciones largas. A juzgar por el desempeño del ajuste de posiciones de las grandes instituciones en el último período estadístico, este tipo de cuenta todavía mantiene una actitud alcista muy clara. No se cree que se haya llegado al punto de inflexión, pero la suspensión de seguir aumentando las posiciones largas puede significar que, efectivamente, las grandes entidades han comenzado a iniciar el control de riesgos.
En el último período estadístico, las posiciones largas de las cuentas de fondos apalancados se recuperaron de 3544 a 4107, deshaciéndose del mínimo de casi 13 semanas alcanzado en el período estadístico anterior, y las posiciones cortas aumentaron simultáneamente de 9058 a 9602. Después de que los fondos apalancados llevaron a cabo posiciones netas muy claras en el último período estadístico, ha habido un cambio claro en el pensamiento en el último período estadístico. El rápido y continuo aumento del mercado ha llevado a dichas cuentas a "abandonar" decisivamente la idea de las ventas en corto contrarias y volver al estado de adiciones simultáneas de posiciones bidireccionales largas y cortas. En tales circunstancias, este tipo de acumulación de posiciones es un ajuste de posición alcista relativamente representativo de los fondos apalancados. Se puede considerar que la corrección del mercado en el último período estadístico no ha afectado la "determinación" de dichas cuentas de reiniciar la búsqueda del aumento, y los dos tipos de inversores institucionales han regresado al frente alcista unificado.
En términos de posiciones grandes, las posiciones largas cayeron de 2672 a 2522, y las posiciones cortas aumentaron aún más de 261 a 373. Las cuentas de grandes cuentas han realizado un ajuste neto de posición muy claro en el último período estadístico. A diferencia de los dos tipos de cuentas institucionales mencionados anteriormente, que están demasiado sobreponderados, el desempeño de las cuentas grandes en este período estadístico es obviamente que sienten el riesgo potencial de dejar de subir y bajar debido a esta ronda de mercado en V invertida. Como tipo de cuenta que no está interesada en un ajuste de posición unidireccional claro y solo realiza ajustes de posición bidireccionales largos y cortos simultáneos la mayor parte del tiempo, si el juicio de la cuenta grande sobre el punto de inflexión es preciso puede convertirse en uno de los focos de atención de seguimiento en el futuro.
En términos de posiciones de inversores minoristas, las posiciones largas aumentaron bruscamente de 3343 a 3676, mientras que las posiciones cortas cayeron de 774 a 633. Durante el último período estadístico, los inversores minoristas realizaron ajustes de posición muy similares a los de los grandes inversores. Este tipo de cuenta supuso un claro ajuste neto de la posición larga ante el gran entusiasmo del mercado. Aunque este juicio de dirección general es similar al de los dos tipos anteriores de inversores institucionales, las cuentas institucionales no adoptaron una posición larga neta tan agresiva. En cuanto al ajuste de posición, las cuentas de corretaje han tenido un desempeño similar en el ajuste de posición en los períodos estadísticos anteriores. Sin embargo, en el último período estadístico, las ideas de ajuste de posiciones obviamente se han vuelto más conservadoras. ¿Deberían los inversores minoristas más emotivos buscar ganancias tan agresivas en esta etapa como señal de riesgo de sobrecalentamiento del mercado?
Después de que el mercado se despidiera temporalmente del impulso del rápido aumento unilateral, varios tipos de cuentas mostraron inesperadamente diferencias en el juicio de direcciones largas y cortas. Los inversores institucionales tendieron a ser conservadores en sus acciones, y ¿quién ganó y quién perdió en el ajuste inverso de posición entre grandes inversores y pequeños inversores? El tiempo lo dirá.
Lectura ampliada: ¿Entiende qué es el informe de posición de la CFTC en un artículo? ¿Cuál es el valor? ¿Cómo interpretarlo?