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Am 16. Januar kündigte die CFTC den neuesten CME Bitcoin Futures Weekly Report (6. Januar bis 12. Januar) an. Im letzten statistischen Zeitraum erreichte BTC einmal einen historischen Preis von 40.000. Der Durchbruch der Ganzzahlmarke erfolgte jedoch nach einer Welle beschleunigter Gewinne in der ersten Hälfte des statistischen Zyklus. In der zweiten Hälfte des statistischen Zyklus kam es jedoch zu einer starken Korrektur, und alle kleinen Gewinne wurden am Ende des statistischen Zyklus wieder zurückgegeben. Dies geschieht auch nach fast zwei Monaten einseitigen Anstiegs, und schließlich gibt es einen statistischen Zyklus mit fast keinen tatsächlichen Gewinnen. Wird der Markt dies als Signal eines Wendepunkts betrachten? Kann sich der äußerst konsistente Aufwärtstrend des letzten Statistikzyklus fortsetzen? Die Positionsanpassungsleistung verschiedener Konten während dieses statistischen Zeitraums ist sehr aufregend.
Die Anzahl der Gesamtpositionen (insgesamt offene Positionen) ist im letzten Datenzeitraum weiter von 11.296 auf 12.039 gestiegen. Die Erholungsdynamik im vorangegangenen Statistikzeitraum setzte sich fort und die kurzfristige Markthitze nahm weiter zu. Die starke Korrektur während des statistischen Zeitraums löste keine Panik zum Abbau von Positionen aus.
Was die Teildaten betrifft, so sanken die Long-Positionen großer Vermögensverwaltungsinstitute von 793 auf 733. Dieser Wert sank zum ersten Mal in den letzten vier Wochen. Short-Positionen wurden gelöscht und nach fünf Wochen erschien wieder 0. Wertsituation: Obwohl diese Art von Konto die Long-Positionen im letzten statistischen Zeitraum nicht weiter erhöht hat, hat die Leistung beim Clearing von Short-Positionen den rückläufigen Effekt kleiner Reduzierungen der Long-Positionen erheblich abgeschwächt. Gemessen an der Positionsanpassungsleistung großer Institutionen im letzten statistischen Zeitraum behält diese Art von Konto immer noch eine sehr klare bullische Haltung bei. Man geht nicht davon aus, dass der Wendepunkt erreicht ist, aber die Aussetzung der weiteren Erhöhung der Long-Positionen könnte bedeuten, dass große Institute tatsächlich mit der Risikokontrolle begonnen haben.
Im letzten Statistikzeitraum erholten sich die Long-Positionen von Leveraged-Fonds-Konten von 3544 auf 4107 und überwanden damit das fast 13-Wochen-Tief des vorherigen Statistikzeitraums, während gleichzeitig die Short-Positionen von 9058 auf 9602 stiegen. Der anhaltend schnelle Anstieg des Marktes hat solche Konten dazu veranlasst, die Idee des konträren Leerverkaufs entschieden „aufzugeben“ und zum Zustand des gleichzeitigen Hinzufügens von Long- und Short-Positionen in beide Richtungen zurückzukehren. Unter solchen Umständen ist diese Art der Positionsakkumulation eine relativ repräsentative bullische Positionsanpassungsleistung von Leveraged Funds. Es kann davon ausgegangen werden, dass die Marktkorrektur im letzten statistischen Zeitraum keinen Einfluss auf die „Entschlossenheit“ solcher Konten hatte, den Anstieg erneut zu verfolgen, und dass die beiden Arten von institutionellen Anlegern zur einheitlichen bullischen Front zurückgekehrt sind.
Bei den Großpositionen sanken die Long-Positionen von 2672 auf 2522 und die Short-Positionen stiegen weiter von 261 auf 373. Großkontokonten haben im letzten Statistikzeitraum eine sehr deutliche Nettopositionsanpassung vorgenommen. Im Gegensatz zu den beiden oben genannten Arten von institutionellen Konten, die zu übergewichtig sind, besteht die Leistung großer Konten in diesem statistischen Zeitraum offensichtlich darin, dass sie das potenzielle Risiko spüren, das durch diese Runde des umgekehrten V-Marktes mit dem Aufwärts- und Abwärtstrend einhergeht. Da es sich bei einem Kontotyp nicht um eine eindeutige einseitige Positionsanpassung handelt und die meiste Zeit nur lange und kurze zweiseitige Positionsanpassungen gleichzeitig durchführt, kann die Frage, ob die Einschätzung des großen Kontos, dass der Wendepunkt erreicht wurde, korrekt ist, in Zukunft zu einem Schwerpunkt der weiteren Aufmerksamkeit werden.
Bei den Kleinanlegerpositionen stiegen die Long-Positionen stark von 3343 auf 3676, während die Short-Positionen von 774 auf 633 sanken. Im letzten Statistikzeitraum führten Kleinanleger sehr ähnliche Positionsanpassungen durch wie Großanleger. Diese Art von Konto führte aufgrund der großen Marktbegeisterung zu einer deutlichen Anpassung der Netto-Long-Position. Obwohl dieses allgemeine Richtungsurteil den beiden vorherigen Arten institutioneller Anleger ähnelt, gingen institutionelle Anleger keine so aggressive Netto-Long-Position ein. Was die Positionsanpassung betrifft, so zeigten Brokerage-Konten in den vorangegangenen statistischen Zeiträumen eine ähnliche Positionsanpassungsleistung. Allerdings sind die Ideen zur Positionsanpassung in der letzten statistischen Periode offensichtlich konservativer geworden. Sollten die emotionalsten Kleinanleger zu diesem Zeitpunkt solch aggressive Gewinne als Risikosignal für eine Marktüberhitzung anstreben?
Nachdem sich der Markt vorübergehend von der Dynamik eines schnellen einseitigen Anstiegs verabschiedet hatte, zeigten verschiedene Arten von Konten unerwartet Unterschiede in der Beurteilung von Long- und Short-Richtungen. Institutionelle Anleger neigten dazu, konservativ zu agieren, und wer gewann und wer verlor bei der umgekehrten Positionsanpassung zwischen Großanlegern und Privatanlegern? Die Zeit wird es zeigen.
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